По оценке Минфина, налог на проценты по вкладам физических лиц в 2025 г. составит 305 млрд руб., при этом рост к 2024 г. — почти втрое. В 2026 г. министерство ожидает дальнейшего роста поступлений до 568 млрд руб.
Столь существенная динамика объясняется ростом депозитных портфелей в банковской системе, который в свою очередь связан с изменениями ключевой ставки Банка России и ростом депозитных ставок.
Уже 2 года (с 20 декабря 2023 г.) ключевая ставка не опускалась ниже 16%. Одновременно с повышением «ключа» выросли и ставки по депозитам, и ставки по кредитам.
Рост ставок привел к нескольким очевидным последствиям:
- Депозиты стали существенно более привлекательными. Возникло ощущение, что доходность депозитов опережает инфляцию.
- Фондовый рынок на этом фоне начал терять частных инвесторов. Возможность получить 15, а потом и 20+ процентов по депозиту — весомый аргумент для перераспределения своих средств.
- Высокие ставки кредитования, в совокупности с макропруденциальными мерами регулирования рынка привели к постепенному снижению уровня одобрения по кредитам. Люди начали откладывать крупные покупки, а имеющиеся средства направлять на депозиты.
В результате банковская система пережила довольно бурный прирост депозитного портфеля. В дополнение, процентные выплаты по вкладам сами по себе стали фактором прироста депозитного портфеля. Высокий «ключ» держится довольно долго, ставки кредитования остаются высокими, отложенный спрос сохраняется, и существенная доля полученных процентов переразмещается в те же вклады.
На примере СДМ-Банка, в текущем году наблюдается стабильный рост среднего размера депозитов частных клиентов. Общая статистика рынка говорит, что под налогообложение процентов по вкладам попадет незначительное число частных клиентов, и это действительно так. Однако высокий средний размер депозита объясняется многолетней лояльностью клиентов, доверяющих банку и размещающих вклады, превышающие по сумме размер страхового покрытия АСВ.
