Российские инвесторы, имеющие заблокированные иностранные ценные бумаги на счетах Национального расчетного депозитария, могут их продать иностранным инвесторам. Нерезиденты будут рассчитываться за эти активы средствами со счетов типа «С», куда им зачисляются купоны по облигациям и дивиденды по акциям.
Организатором обмена выступит ООО «Инвестиционная палата». Это воронежский брокер, основанный в 1993 г. и малоизвестный до последнего времени даже в профессиональных кругах. Резкий рост бизнеса компании произошел после начала СВО, когда попавшие под западные санкции крупнейшие российские брокеры перевели в эту компанию своих клиентов, торговавших иностранными ценными бумагами. По информации самой компании, на 1 января 2024 г. сумма активов клиентов на депозитарном обслуживании превышала 120 млрд руб.
Согласно информации «Инвестиционной палаты», сделка по разблокировке пройдет в 4 этапа. На первом, который продлится с 25 марта по 8 мая 2024 г., российские инвесторы через своих брокеров, доверительных управляющих и управляющих компаний ПИФов могут подать заявки о желании продать заблокированные активы — это зарубежные акции, депозитарные расписки на зарубежные акции, а также инвестиционные паи, в составе которых есть зарубежные акции. Напрямую заявки от владельцев бумаг «Инвестиционная компания» принимать не будет. Каждый инвестор может подать заявки через брокера, УК и ДУ максимум на 100 тыс. руб., вне зависимости от стоимости заблокированных активов и количества счетов.
Какие именно бумаги хочет продать инвестор, решает он сам, исходя из так называемой начальной стоимости бумаги. Узнать начальную стоимость, а также специальную расчетную стоимость пая (для ПИФов) можно на сайте «Инвестиционной палаты». Всего для обмена доступны свыше 3,5 тыс. иностранных ценных бумаг. Еврооблигации и расписки на акции компаний, основной бизнес которых располагается в России, например, Yandex, X5, Ozon нельзя будет продать.
«Инвестпалата» поделит пул заявок на лоты, «максимально идентичные по наполнению и совокупной стоимости» и установит единую для всех лотов стартовую ставку. Подчеркивается, что стартовая цена не может быть меньше стоимости иностранных бумаг в рублевом эквиваленте на окончание торгов на международных биржах 22 марта 2024 г. на бирже с наибольшим объемом торгов по данной бумаге.
Третьим этапом станет сбор заявок от нерезидентов на покупку сформированных лотов. Заявки по цене ниже стартовой будут сразу отклонены.
На финальном этапе организатор торгов на основе заявок нерезидентов определит для всех лотов единую финальную цену сделок, в результате которых отечественные инвесторы получат денежные средства, а нерезиденты — иностранные ценные бумаги.
Напомним, счета Национального расчетного депозитария, через который шли депозитарные расчеты по сделкам покупки-продажи россиянами иностранных активов, в Euroclear были заблокированы 18 марта, а в Clearstream — 22 марта 2022 г. С тех пор американский рынок акций широкого профиля вырос по Индексу S&P 500 на 30%, а рубль укрепился к доллару примерно на 10%.
На сайте «Инвестпалаты» говорится, что окончательные расчеты планируется провести 29 июля, в сообщении Минфина РФ предельный срок расчетов установлен 1 сентября 2024 г.
Основной объем операций с иностранными бумагами осуществлялся через СПБ Биржу. Пока предполагается, что предъявить к выкупу можно лишь инструменты, которые хранились по цепочке «СПБ Банк — НРД — зарубежные депозитарии». Те бумаги, которые были заблокированы после включения 2 ноября прошлого года СПБ Биржи в санкционный список США, не попадут под процедуру выкупа, отмечается на сайте «Инвестпалаты».
В сообщении СПБ Биржи говорится, что СПБ Банк (расчетный депозитарий СПБ Биржи) «обсуждает с уполномоченными госорганами включение в подобную процедуру обмена и иностранных ценных бумаг, заблокированных после введения санкций в отношении СПБ Биржи». Ранее СПБ Биржа говорила, что работает над вопросом разблокировки принадлежащих россиянам зарубежных активов.
«Схема вполне рабочая, но она зависит от двух важных моментов: готовности иностранных инвесторов участвовать в таком обмене, если да — то скорее всего им потребуется получить разрешение от местных регуляторов, которые не факт, что пойдут навстречу такому запросу. Второй момент — это цена, насколько она будет соответствовать ожиданиям сторон», — заявил «Эксперту» руководитель управления развития клиентского сервиса ФГ «Финам» Дмитрий Леснов.
Ранее, в комментарии агентству Bloomberg представитель «Финам» оценивал объем активов, которые могут быть обменены по предложенной схеме в 80–100 млрд руб. На счетах типа С по состоянию на очень 2022 г. находилось около 280 млрд рублей.
