По итогам прошлого года число ИИС увеличилось на 0,8 млн, причем 0,3 млн из них было открыто в последнем квартале. Банк России предполагает, что «большинство клиентов открывали ИИС, чтобы зафиксировать прежние условия счетов первого и второго типа и пополнить их позднее. Нетто-взносы на брокерские ИИС за год составили всего 33 млрд руб., в том числе 15 млрд руб. в IV квартале (годом ранее — 84 и 31 млрд руб. соответственно)». Из этого регулятором делается вывод о пока еще осторожном отношении инвесторов к ИИС третьего типа.
С 1 января 2024 г. профессиональные участники рынка ценных бумаг не могут открывать ИИС первого и второго типа, владельцы которых могли получить либо налоговый вычет по НДФЛ в сумме не более 52 тыс. руб. в год, либо не платить налоги с полученного дохода, но не более чем с заработанных за все время 30 млн руб. ИИС-3 объединяет эти льготы, но и средства с этого счета нельзя выводить дольше — в течение 5 лет по счетам, открытым в 2024–2026 гг. Предыдущие ИИС позволяли забрать внесенные и заработанные средства после трех лет владения таким счетом.
Для сравнения, в 2022 г. было открыто около 0,4 млн ИИС. Справедливости ради стоит отметить, что после начала СВО какое-то время торги на Московской бирже не проводились, рынок акций от максимумов падал более чем на 50%, что не создавало условий для долгосрочных инвестиций, инструментом которых является ИИС.
Банк России констатирует, что доля пустых брокерских ИИС на конец IV квартала прошлого года составляла 71%, еще у 6% счетов остаток не превышал 10 тыс. руб. Примерно такая же динамика наблюдается и по стандартным брокерским счетам.
Резко сократился приток новых средств на ИИС: если в 2022 г. на них было внесено 66 млрд руб., то в прошлом году — лишь 8 млрд руб. При этом продолжается отток капитала с ИИС, переданных в доверительное управление (ДУ), он вырос с 18 млрд руб. в 2022 г. до 25 млрд руб. в 2023 г.
В целом же объем активов на ИИС к концу прошлого года достиг 543 млрд руб. по сравнению с 445,8 млрд руб. годом ранее и 551,1 млрд руб. в конце 2021 г. Формальный рост показателя стал в основном следствием роста курсовой стоимости ценных бумаг, принадлежащих инвесторам.
Средний размер счета в рамках брокерского обслуживания увеличивался в течение года и вырос с 74 до 83 тыс. руб., а в рамках ДУ — снизился с 210 до 205 тыс. руб.
Сильно различается структура ИИС у тех, кто управляет счетами самостоятельно, и кто передал их профессиональным управляющим. Так, на «брокерских» ИИС превалируют акции (39% на конец года, +7 п.п. за год), в то время как на ИИС в рамках ДУ наибольший объем активов (82%, + 14 п.п.) занимают паи ПИФов, отмечается в материалах ЦБ.
Можно предположить, что это связано с тем, что средний размер счета ДУ-ИИС на конец 2023 г. составлял 205 тыс. руб. (-5 тыс. за год). Профессиональным управляющим работать индивидуально с мелким счетом неинтересно из-за мизерного даже потенциального вознаграждения. Поэтому они покупают многим клиентам паи ПИФов. В результате ряд клиентов платит двойную скрытую комиссию — и управляющей компании ПИФа, и доверительному управляющему.
Возможно, из-за этого и растет отток средств с ДУ-ИИС: инвесторы видят, что активных операций с их счетами не проводится, а купить паи ПИФов они могут и сами, в том числе на Московской бирже.
В целом же, отмечает ЦБ, по всем ИИС за 2023 г. доля российских акций в структуре активов увеличилась с 26 до 34% благодаря росту рынка акций. В то же время доля денежных средств на счетах снизилась с 19 до 14% на фоне низкого объема нетто-взносов. Кроме того, в результате вывода активов из массовых стратегий ДУ доли облигаций и паев ПИФов уменьшились до 15 и 17% соответственно.
Данные по числу открываемых ИИС в этом году разнятся. Так, «Коммерсант» со ссылкой на Московскую биржу писал, что за январь на Мосбирже было открыто 8,2 тыс. новых ИИС против более, чем 21 тыс. годом ранее. Издание Frank Media сообщило со ссылкой на Сбербанк, что только за первые три недели 2024 г. клиенты Сбера открыли 11,8 тысяч новых индивидуальных инвестиционных счетов (третьего типа) — примерно столько же ими было открыто год назад.
Разница в оценках может заключаться в том, что Сбер преимущественно открывал ДУ-ИИС, которые не входили в статистику Мосбиржи, а открытые клиентами Сбера «брокерские» ИИС учитывались Мосбиржей.
В любом случае данные по открытию ИИС в январе будут малоиндикативными, поскольку многие брокеры и доверительные управляющие дали возможность открывать ИИС-3 не с первых дней месяца. Связано это с тем, что закон о запуске новых инвестсчетов был подписан лишь в декабре, и не все профучастники в кратчайшие сроки смогли подготовиться к приему заявок на открытие ИИС-3.
