По оценке МЭА в текущем году суточный мировой прирост спроса на нефть составит 2,3 млн баррелей и суточное потребление в итоге составит 101,7 млн баррелей. Однако в 2024 г. глобальный прирост сократится вдвое — до 1,1 млн баррелей в сутки (б/с), «поскольку рост ВВП в крупнейших экономиках остается ниже тренда. Повышение эффективности и стремительный рост парка электромобилей также сдерживают спрос», полагает МЭА.
Падение котировок нефти в ноябре — начале декабря уже стало следствием роста предложения со стороны стран, не входящих в ОПЕК+, в совокупности с замедлением роста мирового спроса на нефть, говорится в отчете. Среди стран, резко нарастивших добычу, называются прежде всего США, Бразилия, Гайана и Иран.
Наибольшая угроза балансу мирового рынка нефти исходит от США, где МЭА отмечает «повышение эффективности бурения и производительности скважин на сланцевом участке». Действительно, по последним данным Минэнерго США, сейчас объем добычи в Штатах составляет 13,1 млн б/с, в то время как средний показатель декабря 2022 г. равнялся 12,1 млн б/с.
Но здесь есть позитивные ожидания. Американская нефтесервисная компания Baker Hughes еженедельно публикует такой показатель, как число активных буровых установок, которые, собственно, и бурят скважины для их последующего гидроразрыва.
Не все скважины тут же после бурения запускаются в эксплуатацию, часть консервируется до «лучших времен» или появления инвестора, готового профинансировать добычу. В отличие от большинства крупнейших нефтедобывающих государств, добычу в Штатах очень часто финансируют не непосредственно нефтяные компании за счет собственных или заемных средств, а инвесторы.
Так вот, по данным Baker Hughes, сейчас в североамериканские недра вгрызаются около 500 буровых установок, в то время как годом ранее их число было около 620.
Таким образом, предположение МЭА о том, что имеющиеся сланцевые скважины стали использоваться более эффективно, не лишены оснований. Но нельзя также исключить, что рост добычи в Штатах стал отчасти следствием расконсервации резервных скважин.
Что касается России, то добыча нефти у нас в ноябре сократилась по сравнению с октябрем на 30 тыс. до 9,5 млн б/с, экспорт нефти и нефтепродуктов упал на 200 тыс. до 7,2 млн б/с.
В результате «ноябрьская экспортная выручка от нефти и нефтепродуктов снизилась на 17% по сравнению с предыдущим месяцем до $15,2 млрд, что является уровнем, невиданным с июля 2023 года. Выручка упала больше по сырой нефти (-$2,4 млрд м/м), чем по нефтепродуктам (-$800 млн)», — посчитало МЭА.
При этом Минфин США продолжил «углублять расследование, начавшееся в середине октября, в отношении судов и их владельцев, которые перевозили российскую нефть, купленную выше „потолка“». Результатом этого стало снижение числа судов, готовых перевозить российскую нефть, а также увеличение доли «платы за риск» в стоимости фрахта. Это привело к росту дисконта российского сорта Urals относительно Brent с $13 в середине октября до $16,8 за баррель в конце ноября.
В целом же прогнозы МЭА нельзя назвать оптимистичными, однако к вечеру четверга котировки нефти росли на 3,5% и приближались к $77 за баррель. Это вызвано общей волной оптимизма инвесторов, которые агрессивно покупают рисковые активы и ждут, что ФРС США начнет снижение ставок уже весной следующего года, простимулировав рост мировой экономики.
Аналитик Freedom Finance Global Сергей Пигарев ждет продолжения удорожания нефти, поскольку считает, что «рынок пока не заложил в котировки продление сокращения объемов добычи странами ОПЕК+ в 2024 году».
