Города идут на рынок ценных бумаг

Валентина Ковальская, автор «Эксперт Украина»

Харьков выпустил трехлетние облигации внутреннего займа на 100 млн гривен. На минувшей неделе в бюджет города уже перечислены 59 млн, поступление оставшейся суммы ожидается в ближайшие дни. Вырученные от размещения облигаций средства пойдут на развитие города, в частности — на строительство метрополитена, реконструкцию и строительство сетей внешнего освещения, приобретение техники для коммунальных предприятий.

Лид-менеджером по размещению займа выступили киевское ООО «АртА Ценные Бумаги» и намеревающийся стать лидером на рынке муниципальных долгов харьковский УкрСиббанк. Доходность бумаг составила 10,25% годовых, при этом комиссионное вознаграждение лид-менеджера — 750 тыс. гривен. Другие претенденты на посредничество при займе — тандем Deutsche Bank и АКБ «Хрещатик» — предлагали осуществить выпуск бесплатно, однако гарантировали доходность не выше 12% годовых. Харьковский голова Владимир Шумилкин заявил, что общая стоимость обслуживания займа для горбюджета составит не более 33 млн гривен (на условиях Deutsche Bank и «Хрещатика» — 36 млн).

По словам аналитика департамента инвестиционного бизнеса АКИБ «УкрСиббанк» Руслана Кильмухаметова, выпуск муниципальных облигаций Харьковского горсовета был полностью размещен в течение одного дня c доходностью на 0,5 п.п. ниже номинальной. Большая часть выпуска была выкуплена нерезидентами. По данным банка, спрос в два с половиной раза превышал предложение. Часть харьковских облигаций на сумму 5−10 млн гривен банк намерен оставить в своем портфеле для поддержания котировок на вторичном рынке.

В последнее время все больше городов активизируют выпуск муниципальных облигаций, что, по мнению экспертов, связано с несбалансированностью местных бюджетов после резкого увеличения социальных выплат в первой половине года, а также необходимостью развития городских инфраструктур, на что недостаточно регулярных поступлений. В середине июля облигации планируют разместить Запорожье (75 млн гривен на срок от 2 до 5 лет), Донецк (45 млн). Подготовительную работу по выпуску облигаций проводят Одесса, Днепропетровск, Кировоград, Ивано-Франковск и Новая Каховка (Херсонская область).

На украинском рынке обращаются пятилетние муниципальные облигации Киева (на сумму 100 млн гривен), трехлетние Донецка (20 млн) и 30−месячные Запорожья (25 млн).